이수스페셜티케미컬 기업 소개 정밀화학 실적과 황화리튬 사업

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공식자료와 시각자료로 정리한 이수스페셜티케미컬 소개포스팅입니다. 자료 기준일 2026년 10월 16일

이수스페셜티케미컬 기업 소개에서는 정밀화학 제품과 유통, 황화리튬 Li2S 사업 및 실적과 재무 위험을 살펴봅니다. 보통주 종목코드는 457190이며 이수화학 005950, 이수페타시스 007660과 다른 상장회사입니다. 공장 준공과 실제 상업화 생산, 차입 약정과 실행 잔액을 구분했습니다.

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이수스페셜티케미컬 기업 소개 한눈에 보기

이수스페셜티케미컬 기업 소개 이수스페셜티케미컬 기업 소개 한눈에 보기
이수스페셜티케미컬 기업 소개 한눈에 보기

회사는 2023년 5월 1일 이수화학에서 정밀화학과 전고체전지소재 사업을 인적분할해 설립됐습니다. 2024년 4월 1일에는 이수엑사켐의 정밀화학 등을 포함한 사업부문을 분할합병했습니다. 울산 생산 기반과 일본 법인, 상해 대표처를 운영합니다. 과거 이수화학 전체와 현재 이 회사의 실적을 동일한 기업 범위로 연결하지 않았습니다.

정밀화학 사업은 분자량 조절제와 세정용제·특수용제, 유통 상품을 바탕으로 합니다. 신사업의 황화리튬은 황화물계 고체전해질의 원료로, 완성 전고체 배터리나 고체전해질 완제품 자체와 구분해야 합니다. 기존 정밀화학에서 발생한 매출 전부를 전고체 배터리 소재 매출로 해석해서는 안 됩니다.

2026년 상반기 연결 6개월 억원
매출액 2,166.01
영업이익 112.18
반기순이익 55.11

전년 같은 상반기 연결 매출은 1,986.06억원, 영업이익 14.45억원, 순손실 3.31억원입니다. 올해 2분기 단독 3개월은 매출 1,080.29억원, 영업이익 77.37억원, 순이익 36.27억원으로 반기 누적과 다릅니다. 반기보고서 사업 설명에 적힌 영업이익 단위 오기는 손익계산서의 천원 단위 수치와 대조해 112.18억원으로 표시했습니다.

사업 구조와 주요 제품

이수스페셜티케미컬 기업 소개 사업 구조와 주요 제품
사업 구조와 주요 제품
상반기 연결 매출 유형 억원 공시 비율
정밀화학 제품 1,368.82 63.2%
정밀화학 상품 743.85 34.3%
기타 운송 임대 등 53.34 2.5%
합계 2,166.01 100.0%

TDM과 NOM·NDM 등은 합성고무와 플라스틱 제조에 쓰이는 분자량 조절제 제품군입니다. IPA 및 D-SOL 등 용제는 세정·산업용 수요와 연결됩니다. Base Oil 등 유통 상품과 운송·임대 등 기타 매출도 포함됩니다. 위 표는 제품·상품·기타라는 매출 유형이며 Li2S의 별도 매출이나 비중을 임의로 추산한 표가 아닙니다. 회사는 단일 영업부문으로 사업을 관리한다고 설명합니다.

원재료는 Propylene Tetramer, Acetone, Raffinate, Octene 등이 포함되며 제품 가격과 원가의 차이, 가동률 및 판매량이 이익에 영향을 줍니다. 반기 생산능력 84,195톤과 생산실적 49,689톤은 주요 정밀화학 제품 기준입니다. 이를 Li2S 설비능력으로 바꾸어 표시하거나 연간 생산능력과 직접 비교하지 않았습니다.

경쟁 제품의 참고 사례로 Chevron Phillips Chemical의 공식 Sulfole 120B 규격에서 Tert-Dodecyl Mercaptan 제품을 확인했습니다. 이는 TDM 제품 영역의 경쟁 비교이며, 기업 전체의 점유율이나 기술 순위를 뜻하지 않습니다. 고객 인증과 품질 일관성, 가격·납기 및 원재료 공급을 함께 비교해야 합니다. 공식 자료의 자체 평가를 검증된 시장 순위로 옮기지 않았습니다.

실적 흐름과 비교 기간

이수스페셜티케미컬 기업 소개 실적 흐름과 비교 기간
실적 흐름과 비교 기간
연결 억원 2023년 5~12월 8개월 2024년 1~12월 12개월 2025년 1~12월 12개월
매출액 1,175.29 3,320.70 4,114.70
영업이익 손실 -61.20 142.06 16.15
순이익 손실 -62.06 105.12 7.70

2023년은 설립 후 8개월 실적이고 2024년에는 분할합병으로 사업 범위가 달라졌습니다. 위 숫자를 모두 동일한 12개월로 취급하거나 설립 전 실적을 현재 회사에 덧붙여 성장률을 만들지 않았습니다. 최근 연차보고서의 연결 표시와 비교기간을 따랐고, 연결회사가 포함되기 전 기간과 이후 법인 범위의 차이도 유의해야 합니다.

2025년 매출은 4,114.70억원이지만 영업이익은 16.15억원으로 2024년 142.06억원보다 감소했습니다. 세전손실은 약 41.08억원이며 법인세수익 약 48.78억원의 영향으로 최종 순이익은 7.70억원입니다. 최종 흑자만 보고 영업 수익성이 개선됐다고 해석하지 않았습니다. 2025년 별도 영업이익 17.11억원과 순이익 8.67억원은 연결 수치와 다릅니다.

2026년 2분기 공식 IR은 주요 정밀화학 제품의 스프레드 및 판매량 변화를 설명합니다. IR의 정수 반올림 영업이익 77억원은 원문 77.37억원과 정밀도가 다릅니다. 전고체 배터리 시장 전망이나 향후 생산능력은 확정 손익과 별도이며, 현재의 이익을 모두 Li2S 상업화 성과로 설명하지 않았습니다.

경쟁력과 재무 위험

이수스페셜티케미컬 기업 소개 경쟁력과 재무 위험
경쟁력과 재무 위험

회사는 황화수소 기반 공정 경험과 정밀화학 제품 관리, 고객 관계 및 Li2S 공정 개발을 사업 기반으로 설명합니다. 신사업은 대량생산 수율과 원가, 제품 일관성 및 고객 승인 절차를 통과해야 합니다. 고객의 전고체 배터리 상용화 일정이 늦어지면 매출 전환도 지연될 수 있으며, 황화수소 취급과 안전·환경 및 화학물질 규제 대응도 중요합니다.

2026년 6월 말 연결 억원
자산 4,169.34
부채 2,784.50
자본 1,384.85
현금및현금성자산 345.25
차입금 리스 제외 2,212.50
리스부채 별도 79.38

표의 부채와 자본은 억원 소수 둘째 자리로 반올림해 합계가 자산과 0.01억원 차이 날 수 있습니다. 원문 천원 단위에서는 자산과 부채·자본 합계가 일치합니다. 차입금은 단기 1,532.50억원, 유동성 장기 180억원, 비유동 장기 500억원의 합계이며 리스와 다른 금융부채를 중복 합산하지 않았습니다. 1년 안에 돌아오는 차입 만기와 현금 및 영업현금 유입을 함께 점검해야 합니다.

상반기 영업현금흐름은 158.94억원이며 유형자산 취득 현금지출은 483.66억원입니다. 신규 장기차입 400억원 등 자금조달도 함께 발생했습니다. 2025년 영업현금흐름 46.41억원과 유형자산 취득 491.02억원, 2024년 105.93억원·288.73억원은 각 연간 수치입니다. 이익과 시설투자 지출, 투자부동산 취득과 유형자산 취득을 같은 항목으로 취급하지 않았습니다.

분할 전 이수화학 채무 및 분할합병 전 이수엑사켐 채무에 대한 연대책임, 반포 사옥 임대료 관련 보증과 보험금 질권 등 약정이 있습니다. 부동산 투자 수익증권의 9.5% IRR 조건은 특정 투자자 사이의 풋·콜 약정으로 일반 주주의 보장 수익률이 아닙니다. 반기 말 피고로 계류 중인 사건이 없다는 공시와 제3자 사건의 소송고지를 받은 내용도 구분했습니다.

최근 주요 변화와 주주환원

이수스페셜티케미컬 기업 소개 최근 주요 변화와 주주환원
최근 주요 변화와 주주환원

회사는 설립 이후 배당가능이익이 발생하지 않아 2023년·2024년·2025년 결산배당을 실시하지 않았다고 설명합니다. 미래 배당 정책은 투자재원과 재무구조, 실적 및 경영환경을 고려해 결정하는 방향이며, 2026년 배당을 확정 금액으로 제시하지 않았습니다.

6월 말 발행주식은 30,218,872주이고 자기주식은 없습니다. 2025년 말 30,208,280주에서 상반기 신주인수권 행사로 5,296주씩 두 차례, 총 10,592주가 늘었습니다. 2024년 액면분할과 2025년 자기주식 처분은 과거 사건입니다. 남아 있는 신주인수권 593,193주와 고정 행사가격 3,720원, 행사기한 2039년 5월 20일은 향후 희석 가능성을 볼 항목입니다.

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6월 16일 신규시설투자 정정 공시에서 Li2S Mother Plant 투자금액은 약 841.19억원으로 변경됐습니다. 연산 500톤 규모 기반설비와 초기 연산 150톤 생산설비를 구축하는 투자이며, 500톤을 모두 이미 생산·판매하는 것으로 표현하지 않았습니다. 종료일은 건축법상 사용승인 사실을 확인한 날이라는 설명을 반영했습니다.

최신 10월 6일 Analyst Day 자료는 6월 준공을 완료 사실로 표시하고, 2026년 4분기 이후 시운전 완료와 상업화 생산 개시 및 고객 품질 승인을 별도 단계로 제시합니다. 일부 품질 승인을 마친 고객과 공급계약 체결을 논의 중이라는 설명도 모든 고객의 대규모 공급계약 확정을 뜻하지 않습니다. 이후 상업가동과 공급 실적은 후속 공식자료로 확인할 항목입니다.

7월 7일 단기차입금 200억원 증가 결정은 실제 차입액이 아니라 차입 약정 승인 금액입니다. 국민성장펀드 첨단전략산업기금 시설대출 약정도 1,000억원 중 6월 말 실행은 400억원으로 확인되며, 무상 보조금 1,000억원을 받은 것으로 해석해서는 안 됩니다. 차입 한도·약정 승인과 잔액·실제 현금유입을 나눠 기록했습니다.

자주 묻는 질문

이수스페셜티케미컬 기업 소개 자주 묻는 질문
자주 묻는 질문

전고체 배터리를 직접 만드는 회사인가요?

황화물계 고체전해질의 원료인 황화리튬 사업을 추진합니다. 완성 배터리 제조와는 구분합니다. 기존 정밀화학 사업도 함께 봐야 합니다.

Li2S 공장은 이미 500톤 모두 양산 중인가요?

500톤은 기반설비이고 초기 생산설비는 연산 150톤입니다. 최신 IR은 2026년 4분기 이후 상업화 단계와 고객 승인을 제시해 실제 후속 진행 확인이 필요합니다.

과거 3년 실적을 그대로 성장률로 비교해도 되나요?

2023년은 8개월이고 2024년에는 분할합병이 있어 기간과 범위가 달라집니다. 표의 원래 기간을 먼저 확인해야 합니다.

2025년 배당은 얼마였나요?

2025년 결산배당은 없었습니다. 미래 배당은 후속 결정 확인이 필요합니다.

공식자료와 자료 기준

이수스페셜티케미컬 기업 소개 공식자료와 자료 기준
공식자료와 자료 기준

최근 연차보고서와 반기보고서, 신규시설투자 정정 및 차입 공시, 최신 10월 6일 공식 IR을 우선 사용했습니다. 금액은 천원·백만원 원문 단위를 억원으로 환산해 반올림했고, 외부 사진과 IR 도표를 그대로 사용하지 않고 설명용 그림을 별도로 제작했습니다. 3분기 실적과 상업화 생산, 고객 승인·공급계약, 자금조달 및 주식수 변동이 확인되면 자료와 글을 함께 갱신합니다.

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