펜테어 2026년 3분기 실적 수영장 재고 조정과 물 사업 흐름

공식자료와 시각자료로 정리한 펜테어 3분기 실적 분석입니다. 자료 기준일 2026년 10월 28일.

펜테어 2026년 3분기 실적은 수영장 사업의 유통 재고 조정과 다른 물 사업의 개선이 엇갈렸습니다. 매출 감소와 이익률의 차이, 관세 환급, 연간 및 4분기 전망을 살펴봅니다.

대상은 2026년 9월 30일 종료 분기이며 EPS는 계속사업 기준입니다. 미국 공식 발표일은 10월 27일이고 정확한 발표 시각은 확인하지 못했습니다. 한국 처리일은 10월 28일입니다.

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펜테어 2026년 3분기 실적 핵심

보고 매출은 약 9억 7,600만 달러로 감소했고 환율·인수·매각을 제외한 코어 매출은 약 5% 줄었습니다. 계속사업 GAAP EPS는 0.91달러로 19%, 조정 EPS는 1.18달러로 5% 감소했습니다.

GAAP 영업이익은 약 1억 9,600만 달러, 조정 영업이익은 약 2억 4,200만 달러입니다. 비교 기준과 조정 항목이 달라 두 EPS 감소율도 구분해서 읽어야 합니다.

세 사업부의 서로 다른 흐름

Flow와 Water Solutions의 코어 매출은 각각 약 1% 증가했지만 Pool은 약 18% 감소했습니다. 회사는 주요 유통 파트너와의 재고 재정렬 완료가 수영장 사업 분기 실적에 반영됐다고 설명했습니다.

올해부터 주택·관개 유량 사업을 Flow에서 Water Solutions로 옮겨 전년도 부문 수치도 재작성했습니다. 과거 부문 표를 그대로 가져오면 현재 성장률과 비교 범위가 달라집니다.

이익률과 관세 환급의 영향

Flow의 부문 이익률은 26.2%, Water Solutions는 28.7%로 개선됐지만 Pool은 24.6%로 8.2%포인트 낮아졌습니다. 연결 보고 영업이익률도 20.1%로 하락했습니다.

실적에는 국제비상경제권한법 IEEPA 관련 환급 약 800만 달러가 포함됐습니다. 환급 효과를 반복 가능한 판매 성장으로 보거나 향후 분기에 계속 발생한다고 가정하면 안 됩니다.

현금흐름과 배당 집행

영업현금흐름과 FCF는 모두 전년보다 감소했습니다. FCF 1억 5,300만 달러는 GAAP 순이익이나 자사주 매입 후 현금 잔액과 다른 회사 지표입니다.

분기에는 주당 0.27달러의 정기 배당을 지급했습니다. 같은 금액의 다음 배당은 10월 23일 기준 주주에게 11월 6일 지급할 예정으로, 이미 지급된 분기 배당과 별도입니다.

연간 전망과 4분기 회복 가정

연간 매출은 약 3% 감소를 예상하면서 조정 EPS 전망 중간값 약 4.70달러를 유지했습니다. 4분기 GAAP EPS는 약 1.07달러, 조정 EPS는 약 1.15달러를 제시했습니다.

전망에는 2027년 수영장 시즌을 위한 재고 조정과 Taco 인수가 포함됩니다. 다음 점검에서는 유통 재고 정상화가 실제 주문으로 이어지는지, 물 사업의 마진 개선과 인수 통합, 현금흐름이 지속되는지 보겠습니다.

공식 자료와 계산 기준

금액은 달러 기준이며 분기와 누적, GAAP와 회사가 정의한 비GAAP 지표를 구분했습니다. 그림은 검증한 숫자와 문장을 직접 배치했으며 외부 사진과 원본 IR 도표를 복제하지 않았습니다.

• Pentair Reports Third Quarter 2026 Results — 2026-10-27 / 2026-09-30 종료 3개월 및 연간 전망