몬델리즈 2026년 3분기 실적 물량 회복과 원가 개선

공식자료와 시각자료로 정리한 몬델리즈 2026년 3분기 실적 분석입니다. 자료 기준일 2026년 10월 30일.

몬델리즈는 물량·제품구성 개선과 원재료비 완화로 수익성이 회복됐습니다. 파생상품 평가손익을 포함한 GAAP 이익과 조정 실적, 누적 현금흐름을 나눠 살펴봅니다.

대상 기간은 2026년 9월 30일 종료 3분기입니다. 공식 실적자료 발표일은 2026년 10월 29일입니다.

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몬델리즈 2026년 3분기 실적

순매출은 99.67억달러로 전년보다 2.3% 증가했습니다. 회사 귀속 순이익은 13.05억달러로 75.6% 늘었으며 GAAP EPS 성장률은 78.9%로 매출 증가폭을 크게 웃돌았습니다.

상품·환율 파생상품 시가평가의 유리한 변화가 GAAP 이익 증가에 크게 기여했습니다. 조정 EPS 증가율은 보고환율 기준 6.8%, 고정환율 기준 5.5%로 환율 기준과 회계 조정 여부를 구분해야 합니다.

물량 중심 성장의 지역 차이

유기적 매출 성장 2.1% 가운데 물량·제품구성이 1.8%포인트를 차지했습니다. 아시아·중동·아프리카는 유기적 매출이 7.7%, 중남미는 6.9% 늘어 지역별 수요와 가격 효과가 다르게 나타났습니다.

유럽은 물량·제품구성이 1.6%포인트 개선됐지만 가격 효과가 마이너스 3.7%포인트여서 유기적 매출은 2.1% 감소했습니다. 북미 유기적 성장률은 1.6%로 전체 회복을 모든 지역의 동일한 성장으로 일반화하기 어렵습니다.

원가 개선과 누적 현금창출

원재료비 완화와 생산성, 물량·가격 효과로 조정 영업이익률이 개선됐습니다. 광고와 판촉, 기타 판매관리비 증가가 일부 상쇄했으며 GAAP 영업이익률 17.6%에는 파생상품 평가 등의 영향도 포함됩니다.

1~9월 영업현금흐름은 26.06억달러, 설비투자는 9.47억달러로 FCF는 16.59억달러였습니다. 전년 누적 FCF 12.36억달러보다 늘었지만 분기 영업이익을 같은 기간 현금흐름으로 바꿔 해석해서는 안 됩니다.

주주환원과 차입금

누적 배당과 자사주 매입의 실제 현금 합계는 27.72억달러로 회사가 제시한 약 28억달러 환원에 해당합니다. 같은 기간 FCF를 웃도는 규모여서 보유 현금과 차입금 변동까지 함께 살펴야 합니다.

단기차입금 36.53억달러, 유동성 장기차입금 17.39억달러, 비유동 장기차입금 163.51억달러의 합계는 217.43억달러입니다. 현금은 16.28억달러이며 부채총계 451.17억달러는 차입금보다 넓은 범위입니다.

연간 전망 유지와 원가 변수

회사는 연간 유기적 매출 성장과 고정환율 조정 EPS 전망을 유지했습니다. 현재 환율 가정은 보고 매출 성장률에 약 1.5%포인트, 조정 EPS에 0.04달러의 긍정적 효과를 줄 것으로 예상했습니다.

코코아 등 상품가격과 무역·규제 환경, 소비 수요 및 브랜드 투자 효율이 주요 변수입니다. 전망에는 USMCA 준수 교역에 대한 잠재적 관세 변화가 반영되지 않아 정책 변동 시 비용과 수요가 달라질 수 있습니다.

공식 자료와 계산 기준

금액은 달러 기준이며 분기와 누적, GAAP와 회사가 정의한 비GAAP 지표를 구분했습니다. 그림은 검증한 숫자와 문장을 직접 배치했으며 외부 사진과 원본 IR 도표를 복제하지 않았습니다.

• MDLZ official financial results — 2026-10-29 / 2026년 3분기