이수페타시스 기업 소개 PCB 사업 실적 배당과 위험

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공식자료와 시각자료로 정리한 이수페타시스 소개포스팅입니다. 자료 기준일 2026년 10월 16일

이수페타시스 기업 소개에서는 고다층 인쇄회로기판 사업과 주요 제품, 연결 실적, 배당과 증설 및 위험 요인을 살펴봅니다. 종목코드는 007660입니다. 실제 확정 실적과 공장 증설 계획을 구분하고, 연결회사 전체와 모회사 별도 수치를 각각 표시했습니다.

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이수페타시스 기업 소개 한눈에 보기

이수페타시스 기업 소개 고다층 PCB 사업과 상반기 연결 실적
고다층 PCB 사업과 상반기 연결 실적

이수페타시스는 전자제품의 핵심 부품인 인쇄회로기판 PCB를 제조합니다. 고다층 MLB는 여러 층에 회로를 쌓아 많은 신호를 연결하는 기판으로, 데이터센터와 AI 가속기 및 네트워크 장비 등에 쓰입니다. 반도체를 직접 설계·제조하는 사업과는 구분해야 합니다. 공정 정밀도와 신호 손실, 양산 수율과 고객의 제품 인증을 함께 관리해야 하는 제조업입니다.

1972년 설립 후 여러 차례 상호가 바뀌었으며 2002년 이수페타시스라는 현재 이름을 사용하게 됐습니다. 2003년 유가증권시장으로 이전 상장했습니다. 대구 생산 기반과 중국 제조법인, 미국 등의 판매 거점을 운영하고 있으며, 반기보고서의 연결 범위에는 직접·간접 종속회사들이 포함됩니다. 연결회사 수와 모회사가 직접 보유한 회사 수는 같은 개념이 아닙니다.

2026년 상반기 연결 6개월 억원
매출액 7,201.70
영업이익 1,442.85
전체 반기순이익 1,101.52
지배기업 소유주 순이익 1,101.52

전체 순이익과 지배주주 순이익은 원 단위로는 다릅니다. 각각 110,152,245,992원과 110,151,567,010원이지만 억원 소수 둘째 자리까지 반올림하면 모두 1,101.52억원입니다. 2분기 단독 3개월 연결 매출 3,798.88억원과 영업이익 770.64억원은 위 상반기 누적과 기간이 다릅니다.

사업 구조와 주요 제품

이수페타시스 기업 소개 제품과 상품 매출 및 수주잔고
제품과 상품 매출 및 수주잔고
2026년 상반기 연결 사업 설명의 매출 분류 억원 공시 비율
제품 PCB 6,907.58 95.92%
상품 PCB 294.12 4.08%
합계 7,201.70 100.00%

위 사업 설명의 제품 금액에는 생산 과정에서 발생한 부산물 매각금액이 포함돼 있습니다. 손익 주석의 제품매출과 기타수익을 따로 나눈 표와 분류가 다르므로, 두 표의 제품 금액을 직접 동일시하지 않았습니다. 별도 모회사 매출 5,845.93억원도 연결 7,201.70억원과 구분했습니다.

영업부문 주석은 PCB 부문 7,196.14억원과 부동산 투자 부문 5.56억원으로 보고합니다. 제품·상품은 매출 유형이고 PCB·부동산 투자는 보고 부문이므로 서로 다른 분류를 한 개의 비중 차트에 섞어서는 안 됩니다. 수익 항목의 정밀도에 따른 반올림 차이도 원문 그대로 구분했습니다.

회사는 AI 가속기와 서버, 스위치 등 고객 제품의 요구에 맞춰 고다층과 고밀도 기판을 공급합니다. 얇은 코어와 프리프레그, 동박 등 원재료와 공정 품질, 개발 단계 대응과 양산 안정성이 중요합니다. 6월 말 대구 반기 생산능력은 119천㎡, 생산실적은 115천㎡, 가동률은 96.8%로 공시됐습니다. 반기 생산능력을 연간 수치와 직접 비교해 증설 효과라고 해석하지 않았습니다.

6월 말 모회사 수주잔고는 6,221.80억원, 면적 109,714㎡입니다. 수주잔고는 이미 인식한 매출이나 이익이 아니며, 고객 일정과 제품 전환, 출하·검수 조건에 따라 실현 시점이 달라집니다. 기초 이월분이 있어 당기 신규 수주에서 당기 납품만 빼 수주잔고를 재계산하지 않았습니다.

경쟁 영역의 참고 사례로 TTM 공식 자료에서 컴퓨팅·데이터센터용 고다층 PCB와 HDI 대응 역량을 확인했습니다. 이는 제품·공정 경쟁 영역을 살피기 위한 비교이며, 회사 전체의 시장점유율이나 세계 순위를 뜻하지 않습니다. 고객별 기술과 지역 및 인증 조건이 달라 단일 순위로 경쟁력을 단정하기 어렵습니다.

최근 3년 실적 흐름

이수페타시스 기업 소개 최근 3년 연간 연결 매출 영업이익 지배주주 순이익
최근 3년 연간 연결 매출 영업이익 지배주주 순이익
연결 연간 12개월 억원 2023 2024 2025
매출액 6,753.33 8,368.67 10,880.25
영업이익 621.69 1,018.79 2,047.25
지배주주 순이익 477.23 740.34 1,604.82

표는 최근 연차보고서의 연결 수치와 비교기간을 기준으로 통일했습니다. 2025년 전체 순이익 1,604.83억원과 지배주주 순이익 1,604.82억원은 다릅니다. 별도 순이익이나 서로 다른 공시 표의 주당순이익을 섞어 성장 추세를 만들지 않았습니다.

상반기는 같은 6개월끼리 비교합니다. 2025년 상반기 연결 매출 4,939.09억원과 영업이익 897.54억원에서 2026년 상반기 각각 7,201.70억원과 1,442.85억원으로 증가했습니다. 전년 상반기 지배주주 순이익은 696.69억원입니다. 2026년 2분기 단독 지배주주 순이익은 597.08억원이며, 반기와 연간 실적을 같은 기간처럼 놓고 성장률을 표시하지 않았습니다.

8월 18일 2분기 공식 IR의 연결 매출 3,799억원과 영업이익 771억원은 재무제표의 3,798.88억원과 770.64억원을 정수로 반올림한 표현입니다. IR의 모회사 별도 2분기 매출 3,082억원·영업이익 549억원과 연결 수치를 혼용하지 않았습니다. 고객의 AI·네트워크 투자 및 고부가 제품 구성이 실적에 영향을 준다는 회사 설명은 향후에도 같은 성장률을 보장한다는 뜻은 아닙니다.

경쟁력과 위험

이수페타시스 기업 소개 공정 역량 고객 집중과 현금흐름 및 차입금
공정 역량 고객 집중과 현금흐름 및 차입금

고다층 제조 경험과 고객 인증, 고객 제품 개발에 맞춘 공정 대응, 생산능력 확보는 사업 기반입니다. 반면 고객사의 AI 설비투자와 제품 주기, 수율 안정화, 원재료 가격과 환율 및 무역규제는 위험 요인입니다. 상반기 주요 고객 A사 매출은 2,886.66억원, 연결 수익의 40.1%입니다. 공시가 고객명을 익명으로 처리했으므로 특정 글로벌 회사 이름을 추정해 붙이지 않았습니다.

2026년 6월 말 연결 억원
자산 14,667.55
부채 6,069.65
자본 8,597.90
현금및현금성자산 1,443.47
단기금융상품 897.92
차입금 합계 리스 제외 2,692.29
리스부채 별도 57.29

차입금은 단기차입금과 유동성 장기차입금, 비유동 장기차입금을 합산했습니다. 금융부채 합계에는 파생상품과 보증금, 리스 등 다른 항목이 포함돼 차입금과 범위가 다릅니다. 담보로 제공된 단기 예금도 있어 현금과 금융상품 전액을 제약 없이 사용할 수 있다고 단정하지 않았습니다.

상반기 연결 영업활동현금흐름은 -496.16억원으로 전년 동기 +494.95억원과 달랐습니다. 영업활동 관련 자산·부채 변동은 -1,869.50억원이며, 6월 말 매출채권 3,432.75억원과 재고 3,744.29억원도 함께 봐야 합니다. 이익이 늘어도 운전자본에 현금이 묶일 수 있으므로 순이익과 현금창출을 같은 뜻으로 설명하지 않았습니다.

상반기 유형자산 취득 현금지출은 790.59억원, 무형자산 취득은 약 0.25억원입니다. 연간 영업현금흐름은 2023년 524.73억원, 2024년 849.01억원, 2025년 1,687.53억원입니다. 2025년 유형자산 취득 1,534.63억원과 증자 현금유입 2,807.89억원은 과거 연간 수치이며, 2026년 상반기에 같은 규모의 증자가 다시 진행된 것은 아닙니다.

제이오 인수계약은 2025년 1월 해제됐습니다. 계약금 반환 관련 채권 158.125억원과 소송 청구금액 약 161.12억원은 정의가 다릅니다. 인수가 성사됐거나 계약금을 회수했다고 표현하지 않았으며 후속 소송 결과는 추가 확인 항목입니다. 국내 복귀 관련 보조금 400억원도 투자·고용·운영 등 조건을 수반하므로 아무 제약 없는 확정 이익으로 볼 수 없습니다.

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최근 주요 변화와 주주환원

이수페타시스 기업 소개 확정 배당과 공장 증설 및 향후 확인 사항
확정 배당과 공장 증설 및 향후 확인 사항
귀속연도 보통주 1주당 배당
2023 100원
2024 150원
2025 230원

2025년 귀속 배당은 2월 26일 이사회 결의 공시에 제시됐고 3월 31일 정기주주총회에서는 보고사항으로 확인됩니다. 배당 기준일은 3월 31일입니다. 확정 배당총액은 16,884,120,370원입니다. 반기 연결현금흐름의 배당 지급 총액은 16,884,155,477원으로 소폭 다르므로 원 단위까지 같은 수치로 처리하지 않았습니다. 두 금액은 억원 소수 둘째 자리로는 168.84억원입니다. 2026년 연간 배당은 아직 확정 수치로 제시하지 않았습니다.

6월 말 발행주식은 73,409,219주이고 자기주식은 없습니다. 반기 중 증자·자사주 매입·소각이 발생한 것으로 설명하지 않았습니다. 반기보고서의 배당정책은 2029년 별도 배당성향 25~30%를 목표로 제시합니다. 4월 30일 기업가치 제고 공시는 별도 주주환원율 25~30%라는 표현을 사용합니다. 2025년 실제 별도 배당성향 10.7% 및 연결 10.5%와 범위를 구분하며, 주가 대비 배당수익률이나 확정 지급 약속으로 해석해서는 안 됩니다.

8월 18일 IR에서 기존 6공장은 양산 중으로 설명됐습니다. 추가 투자 1차는 2027년 1분기, 2차는 신규 5공장과 함께 2028년 2분기 양산을 계획했습니다. 2028년 약 2조원 이상이라는 숫자는 연매출 생산능력 전망으로 이미 달성한 매출이 아닙니다. 건물 면적과 실제 생산량, 계획과 가동 완료를 구분해야 합니다.

같은 IR에 제시한 2026년 10월 주요 고객 AI 가속기·스위치 양산 예정과 3분기 전망은 발표 시점의 계획입니다. 자료 기준일 현재 실제 양산 완료나 3분기 확정 실적을 별도로 확인하지 못했으므로 완료라고 단정하지 않았습니다. 2025년 7월 AI 기업 협력 뉴스도 2026년 신규 계약으로 바꾸어 설명하지 않았습니다.

자주 묻는 질문

이수페타시스는 AI 반도체 제조사인가요?

AI 가속기와 네트워크 장비 등에 들어가는 고다층 PCB를 제조합니다. 반도체 자체 제조와 구분합니다.

매출 생산능력 2조원은 현재 매출인가요?

아닙니다. 8월 IR에서 제시한 2028년 생산능력 전망입니다. 확정 연결 연간 매출과는 기간과 의미가 다릅니다.

2026년 배당도 230원인가요?

230원은 2025년 귀속 확정 배당입니다. 2026년 연간 배당은 별도 후속 공시 확인이 필요합니다.

이익 증가만 보면 현금흐름도 좋아졌나요?

상반기 영업현금흐름은 -496.16억원입니다. 채권·재고와 설비투자 및 차입 상환을 함께 확인해야 합니다.

공식자료와 자료 기준

DART 최근 연차보고서와 반기보고서, 공식 IR 및 공시를 우선 사용했습니다. 표는 원·천원·백만원 원문 단위를 억원으로 환산하고 반올림했으며 연결/별도, 연간/분기/누적 기간을 구분했습니다. 외부 사진이나 IR 도표를 복제하지 않고 별도 설명용 그림을 제작했습니다. 앞으로 3분기 확정 실적과 공장 가동, 배당 결정, 제이오 계약금 소송 및 현금흐름 변화가 확인되면 갱신합니다.

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