공식자료와 시각자료로 정리한 아이큐비아 3분기 실적 분석입니다. 자료 기준일 2026년 10월 28일.
아이큐비아 2026년 3분기 실적은 임상 연구 수주와 사업 성장, 현금흐름이 함께 개선됐습니다. 다만 수주잔고 조정과 부채 부담을 별도로 확인해야 성장의 질을 평가할 수 있습니다.
2026년 9월 30일 종료 분기 공식 원문을 브라우저로 확인했습니다. 미국 발표일은 10월 27일이며 정확한 발표 시각은 확인하지 못했습니다. 한국 처리일은 10월 28일이고 연간 전망과 9개월 누적 수치는 분기 실적과 구분했습니다.
기업 자료실 다른 글 보기에서 기존 기업 자료를 함께 확인할 수 있습니다.
아이큐비아 2026년 3분기 실적 요약
매출은 44억 2,800만 달러로 보고 기준 8.0%, 환율 중립 기준 8.6% 증가했습니다. GAAP 순이익은 3억 5,000만 달러, 조정 순이익은 5억 5,700만 달러입니다. 조정 EBITDA는 10억 3,200만 달러로 8.7% 늘었습니다.
조정 EPS 3.34달러와 GAAP EPS 2.10달러는 서로 다른 기준입니다. 회사의 조정 항목과 회계 처리를 반영한 비GAAP 지표를 공식 순이익이나 영업현금흐름으로 대체하지 않았습니다.
상업 솔루션과 임상 연구 사업 구조
올해부터 상업 솔루션과 연구개발 솔루션 두 부문으로 보고하며 전년 수치도 재작성됐습니다. 상업 솔루션은 17억 8,900만 달러, 연구개발 솔루션은 26억 3,900만 달러의 매출을 기록했습니다. 후자의 비용 환급분 제외 매출 증가율은 6.8%로 전체 증가율과 다릅니다.
임상 순신규 수주는 약 32억 달러, 수주 대 매출 비율은 1.2배였습니다. 신규 수주는 고객 계약과 취소·변경 등을 반영하는 영업 지표로 당장 분기 수익으로 인식된 매출과 같지 않습니다.
수주잔고 조정과 향후 매출 전환
회사는 비활성 임상시험을 검토해 수주잔고 추정치를 약 21억 달러 조정했습니다. 이 조정이 과거 실적이나 2026년 가이던스, 수주 대 매출 비율 및 향후 12개월 잔고 매출 예상에는 영향을 주지 않는다고 설명했습니다.
9월 말 연구개발 계약 잔고는 326억 달러이며 향후 12개월 동안 약 94억 달러가 매출로 전환될 것으로 예상합니다. 이는 이미 인식한 매출이 아닙니다. 시험 지연이나 중단, 고객 자금 조달에 따라 잔고의 실현 속도는 달라질 수 있습니다.
현금흐름과 순부채 점검
분기 영업현금흐름은 8억 2,500만 달러, 잉여현금흐름은 6억 6,700만 달러였습니다. 회사는 FCF가 조정 순이익의 120%라고 제시했습니다. 이 비율은 GAAP 순이익 대비 비율이나 매출 대비 비율이 아닙니다.
현금·현금성자산 22억 4,900만 달러와 부채 160억 6,700만 달러의 차이는 순부채 138억 1,800만 달러입니다. 순레버리지 배율은 최근 12개월 조정 EBITDA 대비 3.45배로 분기 EBITDA 한 번을 분모로 계산한 수치가 아닙니다.
연간 전망 상향과 다음 점검 일정
회사는 연간 매출과 조정 EBITDA, 조정 EPS 전망을 상향했습니다. 매출 전망에는 인수의 기여 약 2.5%포인트와 환율 순풍 약 0.2%포인트가 예상되므로 전체 매출 성장률을 모두 유기적 성장으로 볼 수는 없습니다.
전망은 10월 26일 환율을 가정합니다. 12월 1일 투자자의 날에서 추가 사업 설명을 예고했으며, 다음 자료에서는 임상 잔고의 전환 속도, 고객 연구개발 지출, 인수 통합과 부채 감소를 확인하겠습니다. 계획된 인수 기여를 이미 완료한 인수 실적으로 처리하지 않았습니다.
공식 자료와 계산 기준
금액은 달러 기준이며 분기와 누적, GAAP와 회사가 정의한 비GAAP 지표를 구분했습니다. 그림은 검증한 숫자와 문장을 직접 배치했으며 외부 사진과 원본 IR 도표를 복제하지 않았습니다.
- IQVIA Reports Third-Quarter 2026 Results — 2026-10-27 / 2026-09-30 종료 3개월 및 9개월
KimPro's Story에서 더 알아보기
구독을 신청하면 최신 게시물을 이메일로 받아볼 수 있습니다.