다비타 2026년 3분기 실적 투석 수익과 중국 손상차손

공식자료와 시각자료로 정리한 다비타 2026년 3분기 실적 분석입니다. 자료 기준일 2026년 10월 30일.

다비타는 매출과 주당이익이 증가했지만 중국 사업 손상차손이 GAAP 영업이익에 부담을 줬습니다. 회사 고유 FCF 정의와 9개월·최근 12개월 수치를 구분합니다.

대상 기간은 2026년 9월 30일 종료 3분기입니다. 공식 실적자료 발표일은 2026년 10월 29일입니다.

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다비타 2026년 3분기 실적

매출은 35.78126억달러로 전년보다 약 4.6% 증가했습니다. 회사 귀속 순이익은 2.22931억달러, GAAP EPS는 3.40달러로 전년보다 늘었지만 영업이익은 4.99255억달러로 전년 5.05767억달러보다 낮았습니다.

중국 사업 영업권과 기타 자산 손상으로 약 6,200만달러가 영업이익에서 차감됐습니다. 세금 및 비지배지분 효과를 반영한 회사 귀속 순이익 영향은 약 2,700만달러였고 이를 조정한 EPS는 3.82달러였습니다.

미국 투석량과 치료당 매출

미국 투석 일평균 건수는 전분기보다 0.1% 늘었습니다. 인수와 치료일수 등을 조정한 비인수 치료 성장률은 전년 대비 0.4%로 외형 성장과 순수 치료량 증가의 범위를 구분할 필요가 있습니다.

치료당 매출은 415.25달러로 전분기보다 0.62달러 낮았습니다. 보험 구성과 지급률, 인건비 및 환자 돌봄 비용의 변화가 수익성에 함께 작용하므로 매출 증가를 치료 건수 증가만으로 설명할 수 없습니다.

회사 정의 FCF와 기간 구분

분기 FCF는 영업현금에서 유지·개발 투자뿐 아니라 비지배지분 배분액 등을 반영한 지표입니다. 비지배지분 배분 0.94억달러와 자체 개발 부동산 매각대금 0.10억달러 등도 계산에 포함돼 단순 차감식과 다릅니다.

1~9월 영업현금흐름은 약 13.30억달러, FCF는 6.72억달러입니다. 별도로 최근 12개월 영업현금흐름 18.70억달러와 FCF 9.80억달러가 제시돼 있으므로 이를 9개월 실적으로 옮겨 쓰면 안 됩니다.

실제 매입과 차입금 장부가액

분기 실제 매입액은 1.11억달러이며 1~9월 매입액은 약 8.63억달러입니다. 10월 27일까지 추가로 매입한 약 0.87억달러는 분기 후 집행액이므로 3분기 환원액과 분리해야 합니다.

차입금 장부가액은 유동성 1.12491억달러와 비유동성 106.56624억달러의 합계입니다. 회사가 별도로 제시한 총차입금 약 108.32억달러는 할인·프리미엄·발행비용 처리 범위가 달라 장부가액과 차이가 있습니다.

연간 전망 하단 상향

회사는 조정 영업이익과 조정 EPS 전망의 하단을 높였습니다. 연간 FCF 전망은 10.0~12.5억달러로 유지했으며 예측이 어려운 손상차손과 환율 등의 영향으로 이에 대응하는 GAAP 전망은 제공하지 않았습니다.

정부 보험 지급률과 민간보험 비중, 치료량, 인력 확보 및 청구·수금 시스템이 핵심 위험입니다. 높은 차입금과 지속적인 주식 매입은 주당이익을 지지할 수 있지만 현금창출과 상환 능력을 함께 평가해야 합니다.

공식 자료와 계산 기준

금액은 달러 기준이며 분기와 누적, GAAP와 회사가 정의한 비GAAP 지표를 구분했습니다. 그림은 검증한 숫자와 문장을 직접 배치했으며 외부 사진과 원본 IR 도표를 복제하지 않았습니다.

• DVA official financial results — 2026-10-29 / 2026년 3분기