브리스톨마이어스스퀴브 2026년 3분기 실적 성장 포트폴리오와 이익 전망 변화

공식자료와 시각자료로 정리한 브리스톨마이어스스퀴브 2026년 3분기 실적 분석입니다. 자료 기준일 2026년 10월 30일.

브리스톨마이어스스퀴브는 성장 포트폴리오를 중심으로 매출을 늘렸습니다. 다만 인수 연구개발비와 라이선스 수입의 순영향이 GAAP 및 조정 EPS에 모두 포함돼 매출과 이익 전망의 방향이 갈렸습니다.

대상 기간은 2026년 9월 30일 종료 3분기입니다. 공식 실적자료 발표일은 2026년 10월 29일입니다.

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브리스톨마이어스스퀴브 2026년 3분기 실적

3분기 매출은 130.69억달러로 전년 동기보다 7% 증가했습니다. 그러나 GAAP 희석 주당이익은 1.05달러로 3% 감소했고, 비GAAP 주당이익도 1.35달러로 17% 줄어 외형과 이익의 방향이 달랐습니다.

두 주당이익에는 인수 연구개발비와 라이선스 수입의 순영향인 마이너스 0.58달러가 포함됐습니다. 비GAAP라는 이유로 이 비용이 모두 제거됐다고 해석하면 안 되며, 전년 순영향은 마이너스 0.20달러였습니다.

성장 포트폴리오의 분기 매출은 76.62억달러로 12% 증가했고 기존 포트폴리오는 54.15억달러로 1% 늘었습니다. 제품군별 성장 속도가 달라 전체 매출 증가율만으로 사업 전환의 진행 정도를 평가하기는 어렵습니다.

회사는 2026년 엘리퀴스 글로벌 매출 성장률 전망을 20~25%로 유지했습니다. 신제품 출시와 적응증 확대가 성장 동력이지만 임상 결과와 허가 절차는 불확실성이 있어, 개발 성과를 확정 매출로 계산하지 않았습니다.

9월 말 현금 및 현금성자산은 95.74억달러이며 시장성 채무증권까지 포함하면 129.59억달러입니다. 회사가 제시한 순부채는 299.18억달러로, 현금만 차감하는 방식과 계산 범위가 다르다는 점을 밝혔습니다.

확인한 실적 발표문에서는 분기와 9개월 누계 영업현금흐름 및 설비투자를 확보하지 못했습니다. 따라서 FCF와 실제 배당·매입 총액은 미확인으로 남겼고, 기말 현금 증가를 영업현금 창출로 해석하지 않았습니다.

회사는 휴스턴의 신규 제조 캠퍼스에 약 23억달러를 투자하는 계획을 설명했습니다. 이는 생산능력 확대를 위한 사업 계획이며, 해당 금액 전체를 3분기 설비투자나 이미 지급한 현금으로 처리해서는 안 됩니다.

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자회사 레이즈바이오도 인디애나의 신규 시설에 1.73억달러를 초과하는 투자를 계획했습니다. 장기 시설 계획과 주주환원 정책은 실제 당기 지급액과 다르므로, 확인되지 않은 배당이나 매입 금액은 제시하지 않았습니다.

연간 매출 전망은 497.5~502.5억달러로 높아졌지만 조정 EPS 전망은 6.35~6.55달러로 낮아졌습니다. 기존 범위 6.75~7.00달러와 비교하면, 이번 업데이트 전체를 이익 전망 상향으로 표현하면 안 됩니다.

새 조정 EPS 전망에는 인수 연구개발비와 라이선스 수입의 순영향 마이너스 0.60달러가 포함됩니다. 특허 만료와 가격 압력, 임상·허가 위험 및 향후 거래에 따라 전망이 달라질 수 있어 비용 범위를 함께 봐야 합니다.

금액은 달러 기준이며 분기와 누적, GAAP와 회사가 정의한 비GAAP 지표를 구분했습니다. 그림은 검증한 숫자와 문장을 직접 배치했으며 외부 사진과 원본 IR 도표를 복제하지 않았습니다.

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