보안 기술의 혁신을 선도하는 기업, 액손 엔터프라이즈(AXON)

액손 엔터프라이즈는 경찰 및 법 집행 기관을 대상으로 하드웨어와 소프트웨어를 개발 및 공급하는 보안 기술 기업입니다. 대표적인 제품으로는 테이저건, 바디캠, 차량용 카메라 등이 있으며, 이와 함께 클라우드 기반의 디지털 증거 관리 및 AI 분석 기능을 갖춘 소프트웨어 서비스를 제공하고 있습니다. 현재 미국 시장에서 압도적인 점유율을 차지하고 있으며, 캐나다 경찰(RCMP)과의 계약을 통해 글로벌 시장 확대 가능성도 점점 커지고 있습니다.

FY3Q24 실적과 향후 성장 전망

최근 발표된 FY3Q24 실적에서 액손 엔터프라이즈는 매출, 영업이익, 영업이익률, 주당순이익(EPS) 등 주요 지표 모두 시장 예상치를 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 매출은 전년 대비 31.6% 증가한 5억 4,400만 달러를 기록했으며, EBITDA는 1억 4,500만 달러로 58.3% 증가하였습니다. 특히 AI 기술이 적용된 소프트웨어 비중이 점차 확대되면서, 반복적인 수익 모델 구축과 수익성 개선이 기대되는 상황입니다.

트럼프 정책과의 연관성

트럼프 전 대통령이 불법 이민과 마약 밀반입을 막기 위해 국경 단속 강화를 주장하면서, 보안 및 공공 안전 관련 기업들이 주목받고 있습니다. 액손 엔터프라이즈는 법 집행 기관을 위한 첨단 보안 기술을 제공하는 대표적인 기업으로, 트럼프의 MAGA(미국 우선주의) 정책에 부합하는 기업 중 하나로 평가받고 있습니다. 미국 연방 및 지방정부와의 협력 관계를 지속적으로 확대하고 있어, 향후 안정적인 성장 기반을 확보할 것으로 보입니다.

AI 기반 소프트웨어 및 자동화 기술의 강점

1. 생성형 AI 기반 보고서 자동화 시스템 – Draft One

액손 엔터프라이즈는 경찰이 현장에서 수집한 데이터를 효과적으로 처리할 수 있도록 Draft One이라는 생성형 AI 소프트웨어를 개발하였습니다. 이 시스템은 액손의 바디캠과 연동되어 다음과 같은 기능을 수행합니다.

① 자동 녹화 및 데이터 필사 기능

경찰이 테이저건을 작동하면, 바디캠이 자동으로 해당 순간부터 녹화를 시작합니다.
이후 Draft One은 녹화된 영상을 분석하고, 자동으로 음성을 텍스트로 변환하여 경찰 보고서를 초안 형태로 생성합니다.
이러한 기능을 통해 경찰관들은 기존보다 훨씬 빠르게 보고서를 작성할 수 있으며, 행정 업무 시간이 약 67% 감소한 것으로 나타났습니다.

② AI 기반 편집 및 요약 기능

녹화된 영상의 핵심 내용을 자동으로 요약하여, 경찰이 보고서 작성을 빠르게 마칠 수 있도록 지원합니다.
특정 사건과 관련된 키워드를 자동으로 감지하고, 법적 요건에 맞춘 문서 형식으로 변환하는 기능을 포함하고 있습니다.
이러한 자동화 기능을 통해 법 집행 과정에서 발생할 수 있는 인적 오류를 최소화할 수 있습니다.

③ 케이스 파일과 자동 연동

기존 사건 파일과 자동으로 연계되어, 동일한 인물이나 장소가 등장하는 경우 데이터베이스에서 관련 정보를 불러올 수 있습니다.
이를 통해 경찰관들은 동일한 사건에 대한 추가 조사가 필요한지 여부를 신속하게 판단할 수 있습니다.

2. AI 기반 번호판 자동 인식 시스템 – Axon Fleet

① ALPR(자동 번호판 인식) 기능

Axon Fleet은 AI 기반 자동 번호판 인식(ALPR) 기능을 탑재하고 있습니다.
차량이 경찰의 감시 범위 내에 들어오면, AI가 번호판을 실시간으로 분석하여 범죄 데이터베이스와 대조합니다.
용의자 차량이나 도난 차량일 경우, 1초 이내에 경찰에게 즉각적인 경고를 보냅니다.

② AI 기반 실시간 모니터링

기존 번호판 인식 시스템과 달리, Axon Fleet은 AI를 활용하여 차량의 이동 경로와 행동 패턴을 분석할 수 있습니다.
경찰이 수동으로 감시하지 않더라도, 의심스러운 활동이 감지될 경우 자동으로 알림을 전송하는 기능을 포함하고 있습니다.

드론 기술과 글로벌 확장 가능성

2024년 10월, 액손 엔터프라이즈는 보안 관련 드론 업체 Dedrone을 인수하며 포트폴리오를 확장했습니다. 이로 인해 특정 드론을 식별하고 추적하는 기능뿐만 아니라, 무선 주파수를 활용한 침입 방지 기술까지 갖추게 되었습니다. AI와 결합된 자동 운영 시스템을 통해, 인간 개입 없이도 실시간 보안 감시가 가능해졌다는 점에서 기술적 우위를 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 현재 전체 매출의 90%가 미국 시장에서 발생하고 있지만, 유럽과 캐나다 시장으로의 확장을 통해 추가적인 성장 동력을 확보할 가능성이 높습니다.

높아진 밸류에이션 부담 속에서도 여전한 투자 매력

최근 액손 엔터프라이즈의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 102배로, 과거 5년 평균인 59배를 크게 초과하고 있습니다. 이는 시장에서 기업의 성장 가능성을 높이 평가하고 있음을 보여주지만, 밸류에이션 부담이 존재하는 것도 사실입니다. 다만, 공공 부문을 대상으로 AI 소프트웨어와 하드웨어를 모두 공급하는 차별화된 사업 모델과 높은 진입 장벽을 고려할 때, 여전히 매력적인 투자 기회로 평가됩니다.

결론

액손 엔터프라이즈는 AI, 소프트웨어, 하드웨어를 결합한 종합적인 보안 솔루션을 제공하며, 미국 정부 및 지방자치단체와 협력을 통해 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. AI 기반 자동화 시스템과 드론 기술 확장을 통해 향후에도 지속적인 성장이 기대되며, 트럼프 행정부의 정책 기조에 따라 더욱 긍정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다. 다만, 밸류에이션이 높은 수준에 도달했다는 점을 염두에 두고, 장기적인 성장 가능성을 고려한 신중한 투자 전략이 필요할 것입니다.

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