구글 2025년 1분기 vs 2024년 4분기 실적 비교 분석
2024년 4분기 실적(Dec 2024)은 연말 광고 수요 확대, 클라우드 사업 호조, 연말 소비 시즌 등의 영향을 받아 알파벳의 실적이 매우 강하게 나타난 시점입니다. 총매출은 96,469백만 달러, 매출원가는 40,613백만 달러, 매출총이익은 55,856백만 달러로 집계되어 매우 견고한 수익 구조를 보여주었습니다.
하지만 2025년 1분기(Mar 2025)에는 계절적 특성과 함께 광고 수요가 줄어드는 일반적인 흐름 속에서 실적이 다소 조정되는 모습을 확인할 수 있습니다. 총매출은 90,234백만 달러로 전분기 대비 약 6.5% 감소하였고, 매출총이익도 53,873백만 달러로 약 3.5% 하락했습니다. 매출원가는 36,361백만 달러로 줄어들었지만, 매출 감소폭보다는 작아 이익률은 소폭 하락한 것으로 추정됩니다.
요약 비교
| 구분 | 2024년 4분기 (Dec 2024) | 2025년 1분기 (Mar 2025) | 변화율 |
|---|---|---|---|
| 총매출 | 96,469 | 90,234 | -6.5% |
| 매출원가 | 40,613 | 36,361 | -10.5% |
| 매출총이익 | 55,856 | 53,873 | -3.5% |
해석 및 전망
이번 1분기 실적은 광고 중심의 비즈니스 구조가 계절성과 외부 수요에 영향을 받는다는 점을 잘 보여줍니다. 그러나 긍정적인 측면은 매출원가가 동반 하락하며 총이익률(Gross Margin)이 견고하게 유지되었다는 점입니다. 이는 구글 클라우드(Google Cloud), 유튜브 프리미엄, 구독형 서비스 부문의 안정성이 강화되고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.
2025년 하반기로 갈수록 AI 검색 및 Gemini 서비스 등 새로운 성장 동력이 본격적으로 반영될 것으로 예상되며, 특히 기업용 솔루션과 광고 최적화 알고리즘의 효율성이 수익 개선에 기여할 것으로 보입니다.
결론적으로, 1분기 실적은 계절적 조정 수준으로 보이며, 알파벳은 여전히 높은 수익성 구조를 유지하면서 다음 분기 반등의 기반을 다지고 있는 국면으로 판단됩니다.