2026년 02월 12일 우리금융지주 주가 전망 및 분석

안녕하세요! 2026년 02월 12일, 오늘은 우리금융지주의 최신 주가와 공시, 그리고 뉴스 데이터를 바탕으로 심층 분석을 진행해 보려고 해요. 최근 금융 시장의 변화 속에서 우리금융지주가 어떤 움직임을 보이고 있는지 함께 살펴보시죠.

 

최신 뉴스 및 공시 이슈

최근 발표된 뉴스, 공시

우리금융지주는 2026년 2월 6일, 2025년 연간 경영실적을 발표했어요. 발표된 연결 기준 당기순이익은 3조 1,413억 원으로, 전년 대비 1.8% 증가하며 2년 연속 3조 원대 순이익을 기록했습니다. 이는 동양생명과 ABL생명 인수 과정에서 발생한 염가매수차익이 반영된 결과로 해석되기도 합니다.

가장 주목할 만한 점은 주주환원 정책의 대폭 강화인데요. 우리금융 이사회는 2025년 결산 배당으로 주당 760원을 결정했어요. 이에 따라 2025년 누적 주당 배당금은 역대 최대인 1,360원에 달하게 되었고, 현금 배당성향은 처음으로 30%를 넘어선 31.8%를 기록했습니다. 특히 이번 배당은 비과세 배당에 해당하여 개인 투자자 입장에서는 실질 배당성향이 약 35%에 이르는 효과를 누릴 수 있습니다.

또한, 우리금융은 2026년 자사주 매입·소각 규모를 전년 대비 약 33% 증가한 2,000억 원으로 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 보통주자본비율(CET1)이 13.2% 이상 안정적으로 유지될 경우에는 하반기에도 추가 자사주 매입·소각을 검토하겠다고 밝혀, 주주환원에 대한 강력한 의지를 재확인했습니다.

호재 및 악재 뉴스들

호재 뉴스:

가장 큰 호재는 단연 강화된 주주환원 정책입니다. 2025년 역대 최대 배당금과 30%를 넘는 현금 배당성향, 그리고 2026년 2,000억 원 규모의 자사주 매입·소각 계획은 투자자들에게 매우 긍정적인 신호로 작용하고 있어요. 특히 비과세 배당은 개인 투자자들의 실질적인 수익률을 높여주는 매력적인 요소로 부각되고 있습니다.

2026년 2월 11일에는 우리금융그룹이 금융권 최초로 2,000억 원 규모의 ‘우리 국민성장매칭 펀드’를 조성하여 국민성장펀드에 선제적으로 투자한다고 발표했습니다. 이는 산업 전반 지원, 스케일업, 초장기 기술 등 미래 전략 산업에 자금을 공급하는 것으로, 정부의 생산적 금융 기조에 발맞춰 그룹의 새로운 성장 동력을 확보하려는 노력으로 해석됩니다.

여러 증권사들도 우리금융지주에 대한 긍정적인 전망을 내놓으며 목표주가를 상향 조정했습니다. 2026년 2월 9일, 미래에셋증권은 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 40,000원으로 상향 조정했으며, KB증권은 목표주가를 41,900원으로 높였습니다. 한국투자증권 역시 목표주가 40,000원을 제시하며 밸류업이 진화하고 있다고 평가했습니다. 이는 우리금융지주의 자본 비율 개선과 주주환원율 확대에 대한 기대감을 반영한 것으로 보입니다.

악재 뉴스:

2025년 연간 실적에서 당기순이익은 증가했지만, 영업이익은 전년 동기 대비 12.7% 감소할 것으로 전망되었어요. 이는 동양생명과 ABL생명 인수 과정에서 발생한 염가매수차익 효과로 순이익이 늘었지만, 판매관리비 증가와 정부의 가계대출 축소 및 대출금리 인상 억제 기조로 핵심 계열사인 우리은행의 실적이 주춤했기 때문입니다. 이는 우리금융 자체의 영업력이 다소 주춤했다는 해석을 낳고 있습니다.

또한, 계속되는 경기 불황과 환율 변동성 확대 등 거시경제 환경은 여전히 금융권에 부담으로 작용할 수 있습니다.

 

실적 및 재무 상태 분석

매출액, 영업이익, 당기순이익 추이

우리금융지주의 2025년 연결 기준 당기순이익은 3조 1,413억 원으로, 전년 대비 1.8% 증가하며 2년 연속 3조 원대를 기록했습니다. 이는 2022년의 역대 최고치인 3조 1,410억 원에 이은 두 번째 기록입니다. 하지만 연간 영업이익은 3조 7,141억 원으로 전년 동기 대비 12.7% 감소할 것으로 전망되었습니다. 이는 주로 핵심 계열사인 우리은행의 영업이익이 13.7% 감소하고 당기순이익도 9.6% 감소한 영향이 컸습니다.

긍정적인 부분은 비이자이익의 성장세입니다. 비이자이익은 종합금융그룹 완성에 따른 균형 잡힌 사업 포트폴리오에서 창출된 수수료 수익과 유가증권·외환·보험 관련 손익이 고르게 성장하며 전년 대비 약 25% 대폭 상승했습니다. 특히 동양생명과 ABL생명의 실적 반영, 그리고 우리투자증권의 전년 대비 953.9%라는 높은 성장률이 그룹 실적을 보완하는 데 기여했습니다.

자산건전성 지표를 보면, 2025년 말 기준 고정이하여신(NPL) 비율은 0.63%, NPL 커버리지 비율은 129.2%로 집계되었습니다. 우리은행의 연체율은 0.34%로 전년 대비 0.04%포인트 상승했으며, 우리카드의 연체율은 1.53%로 전년 대비 0.09%포인트 올랐습니다. 지난해 4분기에는 선제적인 일회성 충당금 추가 적립 등으로 그룹 대손 비용이 연간 2조 862억 원으로 집계되었습니다.

PER, PBR 등 투자 지표 분석

2026년 2월 9일 기준, 우리금융지주의 투자 지표를 살펴보면 PER(주가수익비율)은 8.59배로 업종 PER 10.76배 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. PBR(주가순자산비율)은 0.78배로, 이는 2025년 말 BPS(주당순자산) 기준 0.66배 또는 2026년 2월 1일 기준 0.63배와 비교해도 여전히 저평가되어 있음을 시사합니다. 이러한 지표들은 우리금융지주가 여전히 추가적인 상승 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.

2025년 말 보통주자본비율(CET1)은 12.9%로, 전년 대비 약 80bp(베이시스포인트) 큰 폭으로 향상되어 시장과 약속했던 2025년 목표치 12.5%를 크게 상회했습니다. 우리금융은 올해 상반기 중으로 목표인 13.0%를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 향후 주주환원 정책 확대에 더욱 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

또한, 2026년 2월 11일 종가 기준 우리금융지주의 주가는 37,850원을 기록하며, 올해 들어서만 34.94% 상승하는 등 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 이는 금융지주들의 자본 여력 확보와 주주환원 확대에 대한 기대감이 은행주 전반의 랠리로 이어진 결과로 풀이됩니다.

 

증권사 리포트 및 목표주가

주요 증권사들의 투자의견(매수/중립)과 목표주가 변동 현황 정리

2026년 2월 9일 이후 다수의 국내 증권사들이 우리금융지주에 대한 긍정적인 리포트를 발표하며 목표주가를 상향 조정했습니다. 이는 우리금융지주의 2025년 실적 발표와 함께 발표된 강력한 주주환원 정책에 대한 시장의 반응으로 보입니다.

• 미래에셋증권: 투자의견 ‘매수’를 유지하며 목표주가를 기존 34,000원에서 40,000원으로 상향했습니다. 2026년 예상 BPS에 목표 P/B 0.75배를 적용했으며, 보통주자본비율 13% 달성 임박과 비과세 배당 효과로 2026년 실질 주주환원율이 50%에 도달할 것으로 예상했습니다.
• KB증권: 투자의견 ‘Buy’를 유지하고 목표주가를 35,000원에서 41,900원으로 19.7% 상향 조정했습니다. 2025년 주주환원율은 36.6% 수준이지만, 비과세 배당을 감안하면 개인 투자자 측면에서는 더 높은 수준(약 39.8%)이며, 2026년 주주환원 규모 증가율(22.2% 전망) 측면의 모멘텀이 충분하다고 판단했습니다.
• 한국투자증권: 목표주가를 기존 34,000원에서 18% 상향한 40,000원으로 제시했습니다. 보통주자본비율이 빠르게 개선됨에 따라 올해 주주환원율이 42.9%로 전년 대비 6.3%포인트 개선될 점에 주목했습니다.
• 하나증권: 목표주가를 35,000원에서 37,500원으로 높였습니다. 2026년 우리금융지주의 총주주환원율은 45% 내외로 지난해 36.6%에서 8%포인트 이상 대폭 상승할 것으로 예상하며, 올해 기대배당수익률은 4.7%(세전 기준 5.5%)를 상회하여 은행주 중 가장 높을 것으로 전망했습니다.
• 키움증권: 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 36,000원에서 42,000원으로 상향 조정했습니다. 2025년 말 보통주자본비율 12.9%를 기록했으며, 2026년 주주환원율은 41.6%로 전망했습니다.

이 외에도 상상인증권(목표가 40,000원), 신한투자증권(목표가 37,000원), LS증권(목표가 38,000원), NH투자증권(목표가 40,000원), 한화투자증권(목표가 41,000원), 다올투자증권(목표가 38,000원) 등 다수의 증권사가 ‘매수’ 의견과 함께 목표주가를 상향했습니다.

대부분의 증권사는 우리금융지주의 보통주자본비율 개선, 비과세 배당을 통한 주주환원 확대, 그리고 비은행 부문 강화에 따른 이익 성장 가능성에 긍정적인 평가를 내리고 있습니다. 특히 2026년 상반기 중 CET1 비율 13% 달성과 하반기 추가 자사주 매입 가능성은 주가 상승의 주요 모멘텀으로 작용할 것으로 분석됩니다.

 

향후 전망 및 투자 전략

우리금융지주는 2026년에 비은행 부문의 경쟁력을 강화하고 그룹 포트폴리오를 완성하는 데 집중할 것으로 보입니다. 임종룡 회장은 2026년을 ‘미래 동반 성장을 주도하는 우리금융’으로 도약하는 원년으로 규정하며, 생산적 금융, 전사적 AX(AI Transformation), 시너지 창출을 3대 경영 전략으로 제시했습니다. 비은행 이익 비중을 20%까지 높이는 것을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 보험 및 증권 등 핵심 계열사를 성장시키고 자회사 간 시너지를 본격화할 계획입니다.

또한, 우리금융은 기업금융 경쟁력을 토대로 첨단전략산업 중심의 생산적 금융을 본격화하고, AI를 그룹 전반의 핵심 업무와 영업 현장에 접목해 새로운 사업 기회를 창출하며 미래 금융의 주도권을 선점하겠다는 의지를 밝혔습니다. 2026년 2월 11일 발표된 국민성장펀드 2,000억 원 투자 결정은 이러한 생산적 금융 전략의 일환으로 해석됩니다.

투자 전략 측면에서는 우리금융지주의 적극적인 주주환원 정책에 주목할 필요가 있습니다. 2025년 역대 최대 배당과 2026년 2,000억 원 규모의 자사주 매입·소각 계획은 물론, CET1 비율 13.2% 이상 유지 시 추가 자사주 매입 가능성까지 열려 있어 주주가치 제고에 대한 기대감이 높습니다. 특히 비과세 배당은 개인 투자자들에게 실질적인 배당 수익률을 높여주는 매력적인 요소입니다.

현재 우리금융지주의 PER, PBR 등 투자 지표가 여전히 저평가되어 있다는 점도 긍정적입니다. 자본 건전성 개선과 비은행 부문의 성장, 그리고 적극적인 주주환원 정책이 맞물려 기업가치 재평가가 이루어질 가능성이 높습니다. 따라서 중장기적인 관점에서 우리금융지주에 대한 긍정적인 투자 접근이 유효하다고 판단됩니다.