ARM 2025년 1분기 vs 2024년 4분기 실적 비교 분석
Arm은 2025년 1분기(Mar 2025)에 총매출 1,241백만 달러를 기록하며, 전분기인 2024년 4분기(Dec 2024)의 983백만 달러 대비 약 26.3% 증가한 실적을 나타냈습니다. 이는 회사 역사상 최대 분기 매출로 추정되며, AI 및 IoT 반도체 수요 확대, 라이선스 갱신, 고객사 다변화 등이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.
매출원가(Cost of Revenues)는 동일하게 28백만 달러로 유지되었으며, 이는 ARM의 높은 라이선스 기반 사업 모델 특성상 원가가 고정적이고 낮은 구조임을 보여주는 핵심 지표입니다. 따라서 매출총이익(Gross Profit)은 955백만 달러 → 1,213백만 달러로 약 27.0% 증가하여 수익성 지표도 뛰어난 개선세를 보였습니다.
요약 비교
| 구분 | 2024년 4분기 (Dec 2024) | 2025년 1분기 (Mar 2025) | 변화율 |
|---|---|---|---|
| 총매출 | 983 | 1,241 | +26.3% |
| 매출원가 | 28 | 28 | 0% |
| 매출총이익 | 955 | 1,213 | +27.0% |
해석 및 전망
ARM의 이번 분기 실적은 다음과 같은 점에서 매우 고무적입니다.
- 높은 매출총이익률 유지: 1분기 총이익률은 약 97.7%로 추산되며, 소프트웨어와 IP 라이선싱 사업 모델의 강점을 보여줍니다.
- 성장성 강화: 연간 누적 실적을 보면 2023년 말 대비 2025년 초 매출은 50% 이상 증가한 것으로, ARM의 시장 영향력이 빠르게 확대되고 있음을 의미합니다.
- 클라우드·모바일·자동차용 SoC 수요 증가 반영: ARM 아키텍처를 채택하는 파트너 수의 증가와 함께, 신규 AI 가속기나 서버용 고성능 칩 수요도 실적을 견인하는 배경이 되었습니다.
결론적으로 ARM은 고수익 구조를 유지하면서도 빠른 속도로 외형을 성장시키는 고성장 고수익 기업의 전형적인 모습을 보이고 있으며, 향후 AI, 클라우드 엣지 컴퓨팅, 자율주행 영역에서의 확장이 실적에 추가적인 탄력을 제공할 것으로 전망됩니다.