아틀라시안(Atlassian Corporation) 분석 보고서: 팀 협업 소프트웨어의 선두주자

아틀라시안(Atlassian)은 팀 협업과 프로젝트 관리를 위한 소프트웨어를 제공하는 글로벌 기업입니다. 특히 소프트웨어 개발 팀에게 없어서는 안 될 존재로 자리매김했으며, 최근에는 비개발 부서로까지 그 영향력을 넓히고 있습니다. 이 보고서는 주식 초보자도 쉽게 이해할 수 있도록 아틀라시안의 사업 구조와 재무 상태, 미래 전망 등을 종합적으로 분석합니다.

1. 회사 개요

아틀라시안(NASDAQ: TEAM)은 2002년 호주 시드니에서 공동 창업자 스콧 파쿼(Scott Farquhar)와 마이크 캐논브룩스(Mike Cannon-Brookes)에 의해 설립되었습니다. “팀(TEAM)”이라는 티커는 회사의 핵심 가치인 ‘팀워크’를 상징하며, 전 세계 30만 개 이상의 고객사를 보유하고 있습니다.

설립연도	2002년
본사 위치	San Francisco, CA 94104
상장일	2015/12/09
매출 상위 국가	United States (41.84 %)
종업원수	13,813 (2025/06/30 기준)
매출 상위 제품	Subscription (94.54 %)
홈페이지	http://www.atlassian.com

2. 산업 및 시장 분석

아틀라시안은 협업 소프트웨어, 특히 프로젝트 관리 및 IT 서비스 관리(ITSM) 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 디지털 전환과 원격 근무의 확산으로 인해 협업 소프트웨어 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 아틀라시안은 이러한 흐름의 직접적인 수혜자입니다. 경쟁사로는 마이크로소프트, 서비스나우 등이 있지만, 아틀라시안은 “Jira”와 “Confluence”라는 독보적인 제품군을 통해 강력한 시장 지위를 유지하고 있습니다. 특히, 제품 주도형 성장 모델(Product-led Growth)을 통해 별도의 영업 조직 없이도 고객 기반을 확장해 왔다는 점은 주목할 만한 경쟁력입니다.

3. 주요 사업 및 제품/서비스

아틀라시안의 핵심 제품은 다음과 같습니다.

Jira(지라): 소프트웨어 개발, 프로젝트 관리, 버그 추적 등에 사용되는 핵심 제품입니다.
Confluence(컨플루언스): 팀의 지식과 정보를 공유하고 협업할 수 있는 문서 및 위키 기반의 협업 툴입니다.
Trello(트렐로): 칸반 보드 형태의 시각적 프로젝트 관리 도구로, 단순하고 직관적인 사용성이 특징입니다.
Jira Service Management(JSM): IT팀의 서비스 요청 관리를 효율화하는 데 사용되는 ITSM 솔루션입니다.
Loom(룸): 비동기식 동영상 메시지를 통해 팀원 간의 소통을 돕는 도구입니다.

이 외에도 Bitbucket, Compass, Jira Align 등 다양한 제품을 통해 개발팀부터 비즈니스 팀까지 광범위한 고객층을 확보하고 있습니다.

4. 비즈니스 모델 및 수익 구조

아틀라시안의 주요 수익원은 ‘구독 기반 소프트웨어 서비스(SaaS)’입니다. 고객은 클라우드, 데이터센터, 또는 자체 서버에 제품을 설치하고 월간 또는 연간 구독료를 지불합니다. 최근에는 클라우드 기반 서비스로의 전환을 강력하게 추진하고 있으며, 클라우드 매출이 전체 매출 성장을 주도하고 있습니다. 또한, Marketplace를 통해 외부 개발자들이 만든 앱(Add-on)을 판매하여 추가적인 수익을 창출합니다.

5. 재무 정보 및 핵심 투자 지표

아틀라시안은 꾸준한 매출 성장을 보여주고 있습니다. 특히 클라우드 매출 성장률이 높은 편이며, 이는 안정적인 수익 구조를 뒷받침합니다. 매출 총이익률은 80% 이상으로 매우 높은 수준을 유지하고 있어, 견고한 비즈니스 모델을 증명합니다. 다만, 연구 개발 및 마케팅 투자로 인해 순이익률은 상대적으로 낮은 편이며, 때로는 적자를 기록하기도 합니다.

주요 투자 지표를 살펴보면 다음과 같습니다.

주가수익비율(PER): 아틀라시안의 경우 공격적인 투자로 인해 순이익이 불안정하여 PER 지표만으로 평가하기는 어렵습니다.
주가매출비율(PSR): 아틀라시안의 PSR은 높은 편이며, 이는 시장이 회사의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 의미입니다.

6. 성장 전략 및 사업 전망

아틀라시안의 미래 성장 전략은 크게 세 가지 축으로 요약할 수 있습니다.

클라우드 전환 가속화: 기존 서버 기반 고객들을 클라우드로 전환시키는 데 집중하고 있습니다. 이는 구독 수익의 안정성을 높이고, 새로운 기능과 AI 기술을 빠르게 적용하는 데 유리합니다.
AI 통합: 최근 인수한 Loom과 자체 개발한 AI 기술 ‘Rovo’를 통해 모든 제품에 AI를 통합하여 사용자 경험을 향상시키고 생산성을 높이는 데 주력하고 있습니다.
엔터프라이즈 시장 확장: 중소기업 고객 기반을 넘어 대규모 기업 고객(엔터프라이즈)을 적극적으로 유치하는 전략을 추진하고 있습니다.

7. 주요 성과 및 포트폴리오

아틀라시안은 2024년 회계연도 2분기에 사상 최초로 분기 매출 10억 달러를 달성했으며, Jira Software의 클라우드 연간 반복 매출(ARR)이 10억 달러를 돌파하는 등 괄목할 만한 성과를 기록했습니다. 딜로이트와 같은 글로벌 컨설팅 기업과 파트너십을 맺고 대기업의 디지털 전환을 지원하는 등 사업 영역을 넓히고 있습니다.