애널리스트 의견: 매수 vs 보유
현재 클로락스(CLX)에 대한 애널리스트들의 의견은 엇갈립니다. 단기적 회복 신호를 긍정적으로 보는 ‘매수’ 의견과, 구조적 리스크를 우려하는 ‘보유’ 의견이 공존합니다.
매수 (Buy)
마진 개선과 4분기 실적 반등 기대감, 그리고 역사적 저점 수준의 밸류에이션을 근거로 ‘컴백 시작’ 가능성을 높게 평가합니다.
보유 (Hold)
최근 이익 상승은 ERP 관련 일시적 효과이며, 지속적인 물량 성장 없이는 상승 여력이 제한적이라고 분석합니다.
보유 (Hold)
긍정적 신호에도 불구하고 여전히 경영진 기대에 미치지 못하며, 주가 하락으로 위험은 줄었으나 매수하기엔 이르다고 판단합니다.
핵심 성과 대시보드
모든 리포트가 동의하는 ‘마진 회복’ 추세와, 우려를 표하는 ‘유기적 판매량 성장’을 차트로 비교 분석합니다.
매출 총이익률(Gross Margin) 추이
유기적 판매량(Organic Volume) 성장률
밸류에이션 분석
역사적 주가매출비율(P/S)은 저평가 기회를 시사하지만, 동종업계와 비교하면 여전히 프리미엄이 존재합니다.
역사적 주가매출비율 (P/S Ratio)
동종업계 EV/EBITDA 비교
1년 전 Forward EV/EBITDA
CLX: 16.6x
PG: 17.8x
KMB: 13.6x
CL: 18.9x
현재 Forward EV/EBITDA
CLX: ~13.8x
주가 하락으로 밸류에이션 부담이 과거보다 완화되었음을 알 수 있습니다.
최종 요약: 강점 vs 리스크
투자 매력 (강점)
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마진 회복: 비용 절감 효과로 수익성이 팬데믹 이전 수준으로 개선되었습니다.
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밸류에이션 매력: 주가 하락으로 역사적 저점 수준의 P/S 비율을 기록, 저평가 가능성이 있습니다.
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안정적 배당: 47년간 배당을 성장시킨 검증된 배당주입니다.
투자 유의 (리스크)
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판매량 성장 둔화: 핵심적인 판매량(Volume) 성장이 정체되어 있어 장기 성장에 대한 우려가 있습니다.
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일시적 이익 효과: ERP 관련 재고 조정으로 인한 이익 상승은 일시적일 수 있으며, 26년 실적에 부담이 될 수 있습니다.
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기대치 미달: 재무적 개선에도 불구하고, 여전히 회사 내부의 기대치에는 미치지 못하고 있습니다.