애널리스트 의견: 엇갈린 전망
Verizon에 대한 긍정적 요인과 부정적 요인에 대한 각 리포트의 핵심 논리를 살펴보도록 하겠습니다.
강력 매수 (Strong Buy)
“배당 투자자에게 거부할 수 없는 가치”
- 강력한 Q2 실적 (매출/EPS 예상 상회).
- 6.4%의 높은 배당 수익률과 낮은 배당 성향.
- 세법 개정으로 인한 FCF 가이던스 상향.
- $60의 내재가치로 평가.
매수 (Buy)
“수익성 개선은 긍정적 신호”
- 3년 내 최고 수준의 매출 성장.
- EPS 성장 가속화는 효율성 개선을 의미.
- 섹터 대비 과도한 P/E 할인율은 저평가 신호.
- 배당 안전성에 대한 우려 완화.
보유 (Underwhelming)
“실망스러운 가이던스 상향”
- FCF 증가는 세법 개정 탓, 핵심 재무 개선 아님.
- Frontier 인수합병으로 막대한 부채와 리스크 증가.
- 2027년까지 EPS 희석이 예상.
- S&P 500 대비 현저히 낮은 장기 성과.
주요 성과 및 가입자 동향
Verizon의 매출 성장률 추이와 가입자 증감 현황을 통해 회사의 비즈니스 모멘텀을 파악해 보도록 하겠습니다.
분기별 매출 성장률 (YoY)
Q2 가입자 순증 추이 (단위: 천명)
재무 건전성 및 부채 현황
투자 리스크를 파악하기 위해 현금 흐름과 부채 수준을 면밀히 분석합니다. 특히 잉여현금흐름(FCF)과 순장기부채 추이를 통해 회사의 재무 안정성을 평가합니다.
분기별 잉여현금흐름(FCF) 추이
순장기부채(Net Long Term Debt) 추이
Frontier 인수합병 리스크
200억 달러 규모의 Frontier 인수는 높은 부채와 손실을 가져올 것이며, 2027년까지 EPS에 기여하지 못할 것으로 예상됩니다.
Verizon의 순부채는 이미 $143B이며, 인수 후 $163B로 증가할 것입니다.
밸류에이션 및 배당 분석
Verizon의 주가 수준이 합리적인지, 그리고 배당 투자자에게 얼마나 매력적인지 평가합니다. 섹터 평균과의 비교를 통해 현재 밸류에이션의 의미를 파악합니다.
Forward P/E 비율
9.120
섹터 중앙값 16.91 대비 46% 할인
배당 매력도
배당 수익률
6.34%
배당 안전성 등급
C
FCF 감소 우려 반영